機構打新“白名單”來了。為強化詢報價行為監(jiān)管，充分發(fā)揮網(wǎng)下專業(yè)機構投資者示范帶動作用，近日，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布2024年網(wǎng)下專業(yè)機構投資者“白名單”。

網(wǎng)下機構投資者具有專業(yè)研究定價能力，在新股發(fā)行中發(fā)揮著價值發(fā)現(xiàn)的重要作用。隨著股票發(fā)行注冊制改革深入推進，對網(wǎng)下投資者參與首次公開發(fā)行證券網(wǎng)下發(fā)行業(yè)務的綜合能力水平提出了更高的要求。中證協(xié)表示，為適應改革需要，協(xié)會以專業(yè)能力建設為導向，將具有示范作用的網(wǎng)下專業(yè)機構投資者列入“白名單”，推動形成高質(zhì)量網(wǎng)下投資者隊伍。經(jīng)網(wǎng)下投資者自評、復核、征求意見、信息公示，最終確定將首批21家網(wǎng)下專業(yè)機構投資者納入“白名單”，包括博時基金、大成基金、富國基金、廣發(fā)基金、國泰基金、華安基金、華泰資管、匯添富基金、交銀施羅德基金等。

進入“白名單”，能夠帶來一系列潛在利好。中證協(xié)介紹，為體現(xiàn)執(zhí)業(yè)聲譽正面導向，切實增加“白名單”機構的獲得感，在日常管理工作中對“白名單”網(wǎng)下投資者采取一定激勵措施：一是開通網(wǎng)下投資者注冊綠色通道、減免信息報送要求；二是在入會、登記、備案、注冊、業(yè)務創(chuàng)新安排等工作中，提供優(yōu)先辦理、簡化程序或材料等服務；三是選任專業(yè)委員會委員時優(yōu)先考慮“白名單”機構的工作人員；四是將“白名單”分類管理所列證券公司記入執(zhí)業(yè)聲譽信息庫。同時，“白名單”分類管理情況供相關監(jiān)管部門、自律組織等在分類監(jiān)管、自律管理等工作中參考使用。

業(yè)內(nèi)人士認為，上述激勵舉措能夠起到正面導向作用，有助于引導券商等專業(yè)機構投資者增強價值發(fā)現(xiàn)能力，提升網(wǎng)下報價的合理審慎性，推動形成規(guī)范有序的一級市場價格發(fā)現(xiàn)機制，有效促進資源合理配置，構建優(yōu)勝劣汰的良好市場生態(tài)。

早在今年1月份，中證協(xié)即發(fā)布《網(wǎng)下專業(yè)機構投資者“白名單”管理指引（試行）》，對專業(yè)機構投資者申請進入“白名單”的條件、考核指標、“白名單”分類管理工作程序及應用機制等方面情況進行了具體說明，明確表示將具有示范作用的網(wǎng)下專業(yè)機構投資者列入“白名單”并實施動態(tài)調(diào)整，建設高質(zhì)量的網(wǎng)下投資者隊伍。此次公示名單是指引發(fā)布后的首份“白名單”，備受市場關注。

“近年來，市場化的新股發(fā)行定價機制不斷優(yōu)化，整體運行平穩(wěn)，但不時也有串通報價等現(xiàn)象發(fā)生?！蹦祥_大學金融學教授田利輝認為，建立網(wǎng)下專業(yè)機構投資者“白名單”管理制度，推出一批高質(zhì)量的專業(yè)機構投資者，可以更好地發(fā)揮其較強的專業(yè)能力和長期投資理念，能夠更加準確地評估上市公司真實價值，從而在詢價過程中提供更加合理的價格，提升市場發(fā)行定價效率，增強資本市場的內(nèi)在穩(wěn)定性。

不過，“白名單”并非機構投資者的“免檢牌”。中證協(xié)明確，網(wǎng)下專業(yè)機構投資者“白名單”是協(xié)會對網(wǎng)下專業(yè)機構投資者過往參與首發(fā)證券網(wǎng)下詢價和申購業(yè)務情況進行分類管理的聲譽管理機制，并非對金融機構的綜合業(yè)務評價，也不代表協(xié)會對網(wǎng)下專業(yè)機構投資者未來經(jīng)營情況和業(yè)務開展情況的綜合判斷。

此外，中證協(xié)還強調(diào)，網(wǎng)下專業(yè)機構投資者“白名單”不得用于廣告、宣傳、營銷等商業(yè)目的。后續(xù)，協(xié)會將對報送材料進行抽查、檢查，若發(fā)現(xiàn)機構存在申報材料錯報、漏報、瞞報的，將依法依規(guī)從嚴采取自律管理措施。

未來，“白名單”制度有望在更廣領域推行。中證協(xié)表示，網(wǎng)下專業(yè)機構投資者“白名單”將在證券、基金、保險等金融機構范圍內(nèi)試點先行，逐步將“白名單”推廣應用到其他類型市場機構，并從聲譽約束起步，逐步發(fā)揮專業(yè)機構投資者在促進市場資源配置，防范化解市場風險，助力資本市場高質(zhì)量發(fā)展等方面的積極作用。（經(jīng)濟日報記者 李華林）