近期，銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)2025上半年報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》）顯示，今年以來(lái)，我國(guó)理財(cái)市場(chǎng)在完善理財(cái)產(chǎn)品集中登記服務(wù)、優(yōu)化理財(cái)信息披露平臺(tái)、加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品中央數(shù)據(jù)交換平臺(tái)建設(shè)等方面持續(xù)發(fā)力，不斷提升理財(cái)機(jī)構(gòu)專業(yè)化服務(wù)水平。

集中登記強(qiáng)化監(jiān)管穿透力

理財(cái)產(chǎn)品集中登記服務(wù)是近年來(lái)理財(cái)市場(chǎng)提升治理能力的重要舉措。以前，理財(cái)產(chǎn)品分散在不同銀行和機(jī)構(gòu)，缺乏統(tǒng)一的信息管理和標(biāo)準(zhǔn)，不僅給監(jiān)管帶來(lái)難度，也容易引發(fā)數(shù)據(jù)錯(cuò)漏和管理混亂。

為提升金融監(jiān)管效能、防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管部門近年來(lái)持續(xù)推進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)凈值化轉(zhuǎn)型，落實(shí)投資者適當(dāng)性管理，強(qiáng)化信息披露要求。根據(jù)《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》，“商業(yè)銀行不得發(fā)行未在全國(guó)銀行業(yè)理財(cái)信息登記系統(tǒng)進(jìn)行登記并獲得登記編碼的理財(cái)產(chǎn)品”。

推行理財(cái)集中登記服務(wù)是強(qiáng)化監(jiān)管的關(guān)鍵抓手。這一機(jī)制通過(guò)建立統(tǒng)一的登記平臺(tái)——全國(guó)銀行業(yè)理財(cái)信息登記系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品信息、理財(cái)投資者信息以及底層資產(chǎn)信息的“向上”和“向下”穿透登記，滿足監(jiān)管部門全面、動(dòng)態(tài)、穿透的管理要求。

《報(bào)告》顯示，截至2025年6月末，銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行睦塾?jì)與金融監(jiān)管總局及36家地方金融監(jiān)管局、1000余家銀行及理財(cái)公司聯(lián)網(wǎng)，2025年上半年累計(jì)登記理財(cái)產(chǎn)品2.78萬(wàn)只，資產(chǎn)信息283.5萬(wàn)條，投資者信息合計(jì)超1000億條。

具體來(lái)看，哪些理財(cái)信息要集中登記？全國(guó)銀行業(yè)理財(cái)信息登記系統(tǒng)支持開(kāi)展全生命周期登記：在產(chǎn)品端，登記理財(cái)產(chǎn)品屬性、發(fā)行、募集、存續(xù)期交易、凈值變動(dòng)及終止兌付信息，為每個(gè)理財(cái)產(chǎn)品生成唯一登記編碼，使投資者可通過(guò)中國(guó)理財(cái)網(wǎng)驗(yàn)證產(chǎn)品真?zhèn)危辉谫Y產(chǎn)端，穿透登記理財(cái)資金投向的底層資產(chǎn)，確保資金流向透明；在投資者端，記錄投資者身份信息、持有產(chǎn)品情況及交易記錄；在銷售端，登記代銷機(jī)構(gòu)、銷售資金結(jié)算及銷售信息；等等。

“集中登記平臺(tái)將所有在售和存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品統(tǒng)一登記，像給每只產(chǎn)品發(fā)了‘身份證’，讓其整個(gè)生命周期的數(shù)據(jù)都能被追溯和核查?！鄙虾＝鹑谂c發(fā)展實(shí)驗(yàn)室首席專家、主任曾剛說(shuō)，理財(cái)產(chǎn)品集中登記服務(wù)的意義與成效顯著。對(duì)監(jiān)管部門來(lái)說(shuō)，通過(guò)集中登記平臺(tái)可實(shí)時(shí)監(jiān)控理財(cái)資金的具體投向，避免資金脫實(shí)向虛或流向限制性行業(yè)，提升了監(jiān)管有效性；對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，集中登記平臺(tái)提供了權(quán)威的理財(cái)信息查詢渠道，減少了虛假、重復(fù)或模糊的產(chǎn)品信息，更好地保護(hù)了投資人的知情權(quán)和選擇權(quán)；對(duì)行業(yè)來(lái)說(shuō)，集中登記支持理財(cái)業(yè)務(wù)凈值化、規(guī)范化發(fā)展，助力銀行理財(cái)子公司設(shè)立和資管行業(yè)轉(zhuǎn)型。

在理財(cái)集中登記服務(wù)的支持下，理財(cái)市場(chǎng)業(yè)務(wù)發(fā)展更加規(guī)范。以養(yǎng)老理財(cái)為例，銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行闹С质袌?chǎng)機(jī)構(gòu)接入個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品行業(yè)信息平臺(tái)，全面開(kāi)展個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)業(yè)務(wù)。自個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)開(kāi)展以來(lái)，6家理財(cái)公司已累計(jì)推出35只個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品，由21家銷售機(jī)構(gòu)代銷。今年，共有3家理財(cái)公司新發(fā)行5只個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品，進(jìn)一步豐富了產(chǎn)品體系，滿足投資者養(yǎng)老需求。截至2025年6月末，產(chǎn)品個(gè)人養(yǎng)老金份額余額超151.6億元，較年初增長(zhǎng)64.7%，開(kāi)立個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品行業(yè)信息平臺(tái)賬戶的投資者超143.9萬(wàn)人，較年初增長(zhǎng)46.2%。

信息披露保護(hù)投資者權(quán)益

信息披露是理財(cái)市場(chǎng)保護(hù)投資者權(quán)益的核心防線，能有效減少銷售誤導(dǎo)，構(gòu)建賣者盡責(zé)、買者自負(fù)的健康市場(chǎng)生態(tài)。今年5月，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理產(chǎn)品信息披露管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》，系統(tǒng)規(guī)范了資產(chǎn)管理信托產(chǎn)品、理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)資管產(chǎn)品的信息披露行為，推動(dòng)同類業(yè)務(wù)實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)化投資者合法權(quán)益保護(hù)。

強(qiáng)化信息披露，重要的一步是建設(shè)規(guī)范、便捷、及時(shí)的信息披露平臺(tái)。銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行南嚓P(guān)負(fù)責(zé)人表示，今年以來(lái)，中國(guó)理財(cái)網(wǎng)信息披露平臺(tái)建設(shè)和運(yùn)營(yíng)持續(xù)加強(qiáng)，從平臺(tái)架構(gòu)設(shè)計(jì)、信息披露功能、質(zhì)量監(jiān)測(cè)指標(biāo)、數(shù)據(jù)安全及隱私保護(hù)4個(gè)方面進(jìn)行了全面升級(jí)，實(shí)現(xiàn)了“填報(bào)標(biāo)準(zhǔn)化、披露自動(dòng)化、服務(wù)綜合化、監(jiān)測(cè)日?；钡墓δ苣繕?biāo)?！秷?bào)告》顯示，截至2025年6月，中國(guó)理財(cái)網(wǎng)信息披露平臺(tái)已累計(jì)服務(wù)60家市場(chǎng)機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)理財(cái)公司全覆蓋，累計(jì)發(fā)布各類公告超40萬(wàn)份。

“理財(cái)不是‘保本保收益’的，投資者需要充分了解產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)屬性及歷史表現(xiàn)。因此，理財(cái)產(chǎn)品信息披露水平的提升是對(duì)投資者最直接、最有利的改變?！痹鴦偙硎荆柚畔⑴镀脚_(tái)，投資者可以看得懂、看得清每一只理財(cái)產(chǎn)品的核心數(shù)據(jù)，可以方便地比較不同產(chǎn)品，減少了信息不對(duì)稱帶來(lái)的盲目投資，有助于養(yǎng)成專業(yè)、健康的投資理念。

在信息披露具體環(huán)節(jié)中，還存在許多需要優(yōu)化的流程性問(wèn)題。比如，針對(duì)信息披露標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范化問(wèn)題，銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行闹贫死碡?cái)產(chǎn)品信息披露格式模板，并細(xì)化了400余個(gè)字段的填報(bào)規(guī)則。再比如，針對(duì)信息披露文件傳輸過(guò)程中存在低效和不夠安全的問(wèn)題，銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行耐瞥鲂畔⑴段募职l(fā)服務(wù)，降低運(yùn)營(yíng)成本和操作風(fēng)險(xiǎn)，提高代銷合作對(duì)接效率，保障投資者及時(shí)從代銷渠道獲取信息披露內(nèi)容。《報(bào)告》顯示，截至2025年6月，已有42家市場(chǎng)機(jī)構(gòu)使用服務(wù)，全面覆蓋頭部發(fā)行機(jī)構(gòu)和代銷機(jī)構(gòu)，市場(chǎng)份額占比超60%，累計(jì)傳輸報(bào)文超2.3萬(wàn)條。

作為首家與銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行暮灱s理財(cái)產(chǎn)品信息披露文件分發(fā)服務(wù)協(xié)議的理財(cái)公司，興銀理財(cái)持續(xù)推動(dòng)理財(cái)信息披露規(guī)范化。興銀理財(cái)相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，公司一方面通過(guò)科技賦能，推進(jìn)日常公告自動(dòng)化生成，從源頭保證信息披露的及時(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性；另一方面與多家代銷機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)信息披露文件直聯(lián)，有效解決了公告?zhèn)鬏斝实拖潞腿菀走z漏的問(wèn)題。

銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行南嚓P(guān)負(fù)責(zé)人表示，下一步將繼續(xù)推進(jìn)系統(tǒng)建設(shè)、制度建設(shè)、機(jī)構(gòu)接入、運(yùn)維管理等工作，保障中國(guó)理財(cái)網(wǎng)信息披露平臺(tái)安全穩(wěn)定運(yùn)行，在理財(cái)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展中發(fā)揮積極作用。

數(shù)據(jù)共享提升行業(yè)效率

在金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型背景下，理財(cái)機(jī)構(gòu)深化數(shù)據(jù)共享已成為提升核心競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵路徑。今年以來(lái)，在中央結(jié)算公司的支持下，銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行某掷m(xù)加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品中央數(shù)據(jù)交換平臺(tái)建設(shè)，助力提升機(jī)構(gòu)產(chǎn)品發(fā)行與銷售效率、降低對(duì)接成本，為廣大理財(cái)投資者申贖理財(cái)產(chǎn)品提供了堅(jiān)實(shí)保障。

《報(bào)告》顯示，截至2025年6月末，已有1266家機(jī)構(gòu)接入理財(cái)產(chǎn)品中央數(shù)據(jù)交換平臺(tái)，機(jī)構(gòu)類型覆蓋大型銀行、股份制銀行、城商行、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)（含省聯(lián)社下轄行社）、外資銀行、民營(yíng)銀行和理財(cái)公司等。今年上半年，累計(jì)支持883家機(jī)構(gòu)通過(guò)交換平臺(tái)安全穩(wěn)定開(kāi)展銷售信息和數(shù)據(jù)交換，交換平臺(tái)理財(cái)產(chǎn)品銷售贖回業(yè)務(wù)發(fā)生額近70萬(wàn)億元。

數(shù)據(jù)多跑路、機(jī)構(gòu)少重復(fù)，透明高效的理財(cái)市場(chǎng)協(xié)作發(fā)展格局正在形成。中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬表示，借助中央數(shù)據(jù)交換平臺(tái)，理財(cái)公司、銀行以及銷售機(jī)構(gòu)之間不僅減少了手工錄入和重復(fù)對(duì)賬的人力消耗，提升了各環(huán)節(jié)的工作效率，也對(duì)市場(chǎng)行情和客戶行為有了更精確的把控，獲得了產(chǎn)品設(shè)計(jì)和營(yíng)銷策略的數(shù)據(jù)支撐。

隨著數(shù)據(jù)交換更加便捷高效，理財(cái)行業(yè)充分發(fā)揮數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，深入挖掘理財(cái)大數(shù)據(jù)資源價(jià)值，積極推動(dòng)數(shù)據(jù)信息服務(wù)體系市場(chǎng)化。在拓展理財(cái)市場(chǎng)數(shù)據(jù)類服務(wù)方面，銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行拇罱ù笮豌y行、股份制銀行理財(cái)子公司和城商行、農(nóng)商行理財(cái)子公司兩個(gè)數(shù)據(jù)共享圈，通過(guò)市場(chǎng)自愿、協(xié)商一致、簽約共享模式，滿足機(jī)構(gòu)對(duì)單家機(jī)構(gòu)、單只產(chǎn)品的精細(xì)化分析需求。

此外，針對(duì)投資運(yùn)作中流程冗長(zhǎng)、數(shù)據(jù)孤島等關(guān)鍵問(wèn)題，理財(cái)機(jī)構(gòu)構(gòu)建了一系列基于數(shù)據(jù)的工具助力投資經(jīng)理減負(fù)。

交銀理財(cái)有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，一方面，公司在已全面實(shí)現(xiàn)參數(shù)線上集中化管理基礎(chǔ)上，推出參數(shù)模板引用、交易一鍵下單、未來(lái)現(xiàn)金流管理以及產(chǎn)品業(yè)績(jī)測(cè)算等工具，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品從創(chuàng)設(shè)到終止的全鏈條信息聯(lián)動(dòng)與智能交易。另一方面，引入自動(dòng)化技術(shù)打造智能數(shù)據(jù)助理，實(shí)現(xiàn)外部交易成交單據(jù)自動(dòng)錄入和組合管理臺(tái)賬數(shù)據(jù)跨系統(tǒng)自動(dòng)歸集，解決手工工作繁雜、質(zhì)量不高、標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一問(wèn)題，為投資運(yùn)作提供快速、高效、精準(zhǔn)的數(shù)據(jù)支撐。

“總的來(lái)說(shuō)，理財(cái)市場(chǎng)正在由注重規(guī)模逐步轉(zhuǎn)向注重規(guī)范、透明與效率。集中登記、信息披露、數(shù)據(jù)共享等基礎(chǔ)設(shè)施與服務(wù)的升級(jí)，持續(xù)提升理財(cái)市場(chǎng)的專業(yè)化、數(shù)字化水平，為廣大投資者帶來(lái)更佳的理財(cái)體驗(yàn)。”曾剛表示。（經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)記者 趙東宇）