在當(dāng)前低利率環(huán)境下，保險公司正在加快分紅險上架、銷售的步伐?！肮潭ㄊ找妫蛹t利”的收益結(jié)構(gòu)，使得分紅險既能為保險公司降低剛性負(fù)債成本，又能為消費(fèi)者提供比傳統(tǒng)保險產(chǎn)品更具彈性的收益。為防止保險公司偏離賬戶的資產(chǎn)負(fù)債和投資收益實(shí)際情況，隨意抬高分紅水平搞“內(nèi)卷式”競爭，國家金融監(jiān)管總局人身險監(jiān)管司近期向人身險公司下發(fā)《關(guān)于分紅險分紅水平監(jiān)管意見的函》，進(jìn)一步規(guī)范人身險市場秩序。那么，什么是分紅險？分紅險的“分紅”從哪里來？如何投資分紅險？請看本期快問快答↓

1.什么是分紅險？

分紅保險指保險公司將其實(shí)際經(jīng)營成果產(chǎn)生的盈余，按一定比例、以現(xiàn)金分紅或保額分紅的方式，分配給客戶的一種人身保險產(chǎn)品。也就是說，分紅險不僅能夠?yàn)榭蛻籼峁┍ｋU保障，還能與客戶一起分享保險公司的經(jīng)營成果。

2.分紅險的“分紅”從哪里來？

一般來說，分紅險的紅利來自死差益、費(fèi)差益和利差益所產(chǎn)生的可分配盈余。這些盈余是保險公司在經(jīng)營過程中，由于實(shí)際賠付率、投資收益率和費(fèi)用率與預(yù)定假設(shè)之間的差異而產(chǎn)生的。當(dāng)公司投資收益高于預(yù)期，死亡率較預(yù)期產(chǎn)生有利偏差，營運(yùn)的成本低于預(yù)期時，客戶即可獲得紅利。

3.銀行定期存款與分紅險有什么不同？

在性質(zhì)上，定期存款是一種低風(fēng)險的儲蓄產(chǎn)品，不提供任何保障功能。而分紅險本質(zhì)上是保險產(chǎn)品，兼具人壽或醫(yī)療等基礎(chǔ)保障功能和長期儲蓄功能。

在流動性方面，定期存款可隨時支取，但通常會損失部分利息。而分紅險保障期限較長，一般在10年以上，保障期內(nèi)現(xiàn)金價值按合同約定增長。因此，若客戶在保單生效初期退保，現(xiàn)金價值可能低于已交保費(fèi)，導(dǎo)致本金損失。

在收益方面，銀行存款是一種相對低風(fēng)險、低收益的金融產(chǎn)品，其收益穩(wěn)定且可預(yù)期。相比之下，分紅險通常更具有長期增值潛力，可以產(chǎn)生復(fù)利效應(yīng)。但其紅利分配具有不確定性，分紅多少會受到保險公司的經(jīng)營狀況、市場環(huán)境等多種因素影響。

總而言之，并不能將分紅險簡單看作“高息存款”。

4.如何投資分紅險？

“分紅險更適合有長期資金規(guī)劃需求的人購買，短期退?？赡墚a(chǎn)生巨額虧損，長期持有才能體現(xiàn)價值?！眹耩B(yǎng)老保險股份有限公司有關(guān)負(fù)責(zé)人提示，在挑選分紅險產(chǎn)品時，首先可以看分紅險的“紅利實(shí)現(xiàn)率”。簡單來說，紅利實(shí)現(xiàn)率就是一張成績單，可以告訴我們保險公司實(shí)際給出的分紅，與一開始演示的分紅相比，是否有很好完成。不過需要注意的是，紅利實(shí)現(xiàn)率代表該產(chǎn)品的歷史分紅水平，可以作為未來分紅水平的參考，但不能完全代表未來。此外，也要綜合考慮保險公司的投資收益率、綜合實(shí)力、經(jīng)營狀況等因素。

（策劃/于浩 記者/楊然）