“鋰礦現(xiàn)貨緊俏，此前從津巴布韋發(fā)運(yùn)的在途庫(kù)存已用盡”“產(chǎn)品供不應(yīng)求”“產(chǎn)能飽和”……多位鋰鹽企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪時(shí)道出當(dāng)前鋰資源端供應(yīng)偏緊，下游市場(chǎng)需求旺盛的現(xiàn)狀。
5月13日，上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，電池級(jí)碳酸鋰現(xiàn)貨均價(jià)正式重返20萬元/噸大關(guān)，達(dá)20.14萬元/噸，自4月29日以來，已上漲2.63萬元/噸。中國(guó)證券報(bào)記者調(diào)研獲悉，目前，鋰價(jià)維持漲勢(shì)，源于多重供給因素?cái)_動(dòng)疊加下游需求旺盛，形成供應(yīng)偏緊的格局。短期來看，市場(chǎng)看漲情緒濃厚。
目前，碳酸鋰價(jià)格保持整體上漲態(tài)勢(shì)。雅化集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示，儲(chǔ)能市場(chǎng)需求已經(jīng)確立，明確成為動(dòng)力電池之外的第二增長(zhǎng)曲線。
● 本報(bào)記者 李嬡嬡
供給缺口形成
5月13日，電池級(jí)碳酸鋰現(xiàn)貨均價(jià)單日上漲1900元/噸?！肮┙o端擾動(dòng)較多，碳酸鋰價(jià)格整體維持上漲走勢(shì)。”業(yè)內(nèi)人士表示。
中國(guó)證券報(bào)記者調(diào)研獲悉，津巴布韋鋰礦出口受阻，成為近期鋰供應(yīng)緊俏的關(guān)鍵原因。上海有色網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，津巴布韋是我國(guó)鋰礦資源重要的進(jìn)口地，2025年從津巴布韋進(jìn)口的鋰輝石礦約占中國(guó)總進(jìn)口量的15%。
東方證券金屬首席分析師于嘉懿表示，津巴布韋鋰礦出口恢復(fù)進(jìn)度遠(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)期。
“如果津巴布韋鋰礦出口相關(guān)手續(xù)在4月辦理完成，對(duì)公司今年的碳酸鋰總產(chǎn)量目標(biāo)不會(huì)有太大影響?！比A友鈷業(yè)總裁陳紅良日前表示。
中國(guó)證券報(bào)記者調(diào)研獲悉，截至5月12日，部分在津巴布韋的中企已經(jīng)完成出口手續(xù)辦理。中礦資源相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示：“手續(xù)差不多已辦理完成，正在準(zhǔn)備啟運(yùn)。”
雅化集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示：“公司津巴布韋鋰精礦出口手續(xù)已完成，并已啟動(dòng)發(fā)運(yùn)?！?/p>
于嘉懿對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，如果津巴布韋鋰礦在5月中旬順利發(fā)出，最快要到7月下旬才能正常供應(yīng)給國(guó)內(nèi)的相關(guān)企業(yè)。2026年，津巴布韋鋰礦供給約占全球的10%，當(dāng)前供給減少一個(gè)季度，對(duì)應(yīng)減少約2%的供應(yīng)量。
某鋰礦上市公司董秘楊煜（化名）對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，津巴布韋鋰礦“禁令”發(fā)布后的初期，由于還有在途庫(kù)存，對(duì)供應(yīng)的實(shí)際影響并不大，但目前這些庫(kù)存應(yīng)已消耗完。
楊煜表示，除寧德時(shí)代外，永興材料、九嶺鋰業(yè)、科力遠(yuǎn)等企業(yè)在江西宜春的鋰云母礦迎來“換證”。“市場(chǎng)受5-6月宜春鋰礦進(jìn)入換證停產(chǎn)高峰期的情緒擾動(dòng)，加之即使津巴布韋鋰礦恢復(fù)出口，其發(fā)運(yùn)至國(guó)內(nèi)也要到7月，因此國(guó)內(nèi)5-6月鋰礦供應(yīng)或?qū)⒊霈F(xiàn)緊缺?！?/p>
于嘉懿補(bǔ)充稱，根據(jù)流程，企業(yè)在獲得鋰礦新證后，還需接受環(huán)評(píng)等后續(xù)審核。不過，宜春當(dāng)?shù)仄髽I(yè)今年已加緊開采，基本完成了全年的鋰礦配額。因此，預(yù)計(jì)碳酸鋰生產(chǎn)即煉環(huán)節(jié)不會(huì)受到影響，可通過消化鋰礦庫(kù)存維持運(yùn)轉(zhuǎn)；如果停產(chǎn)時(shí)間超過半年，可能會(huì)形成收縮效應(yīng)。
動(dòng)力、儲(chǔ)能電池需求共振
除供應(yīng)端多因素?cái)_動(dòng)外，下游市場(chǎng)需求旺盛也是此輪鋰價(jià)上漲的關(guān)鍵支撐。
“公司鋰鹽產(chǎn)品供不應(yīng)求，滿產(chǎn)滿銷?！庇袖嚨V龍頭企業(yè)董秘向中國(guó)證券報(bào)記者透露。雅化集團(tuán)表示，公司下游需求良好，因一季度公司鋰鹽產(chǎn)線進(jìn)行了檢修，預(yù)計(jì)二季度公司鋰鹽產(chǎn)量環(huán)比將有所提升。
下游需求的旺盛，直接拉動(dòng)了電池企業(yè)的排產(chǎn)。億緯鋰能儲(chǔ)能業(yè)務(wù)相關(guān)負(fù)責(zé)人向中國(guó)證券報(bào)記者透露：“公司儲(chǔ)能電池需求比較旺盛，訂單排到了明年?！?/p>
在楊煜看來，我國(guó)新能源汽車滲透率持續(xù)增長(zhǎng)，新能源汽車出口延續(xù)快速增長(zhǎng)勢(shì)頭，純電及增程車的單車帶電量不斷擴(kuò)大——三重動(dòng)力共振之下，鋰的需求持續(xù)向好。
中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，4月，我國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷分別完成132萬輛和134.4萬輛，同比分別增長(zhǎng)5.5%和9.7%。新能源汽車新車銷量達(dá)到汽車新車總銷量的53.2%，創(chuàng)去年12月以來新高；4月，新能源汽車出口同比增長(zhǎng)超過一倍，達(dá)43萬輛。
楊煜坦言：“以前增程車電池容量?jī)H為20-30度電，現(xiàn)在增程車、純電動(dòng)車型普遍搭載大容量電池以提升續(xù)航里程，單車對(duì)鋰的需求量顯著增加?！?/p>
儲(chǔ)能市場(chǎng)需求方面，數(shù)據(jù)中心和海外戶儲(chǔ)等需求強(qiáng)勁，帶來可觀的市場(chǎng)增量。寧德時(shí)代高管日前在一季報(bào)電話會(huì)議上表示，數(shù)據(jù)中心帶來的儲(chǔ)能電池需求較大。同時(shí)，隨著OpenClaw等開源AI智能體的不斷涌現(xiàn)，AI的普及趨勢(shì)進(jìn)一步加快，Token耗用量快速攀升，也帶來了算力和數(shù)據(jù)中心需求的快速增長(zhǎng)。
寧德時(shí)代在業(yè)績(jī)電話會(huì)上透露，今年一季度公司動(dòng)力、儲(chǔ)能電池銷量同比增速超60%。今年以來，公司產(chǎn)能利用率飽滿，產(chǎn)銷兩旺，未來持續(xù)較高增長(zhǎng)可期。
看漲情緒升溫
受供需兩方面因素影響，短期內(nèi)市場(chǎng)對(duì)于鋰價(jià)的看漲情緒濃厚。
例如，天齊鋰業(yè)披露的調(diào)研紀(jì)要顯示，今年二季度以來，鋰資源端供應(yīng)緊張態(tài)勢(shì)正逐步顯現(xiàn)。鑒于鋰礦的建設(shè)、復(fù)產(chǎn)及擴(kuò)產(chǎn)周期均長(zhǎng)于鋰鹽加工環(huán)節(jié)，疊加外部環(huán)境變化等因素影響，預(yù)計(jì)2026年上半年鋰礦供應(yīng)將持續(xù)偏緊。
中信證券研報(bào)顯示，近期非洲鋰資源供應(yīng)擾動(dòng)未解除，國(guó)內(nèi)鋰云母供應(yīng)或迎來新的變量，澳大利亞Greenbushes鋰礦下調(diào)全年產(chǎn)量指引，南美鋰鹽出口邊際增量下滑，未來2-3個(gè)月供應(yīng)整體收縮。同時(shí)，2026年動(dòng)力及儲(chǔ)能電池需求超預(yù)期，5月份鋰電排產(chǎn)環(huán)比增加。預(yù)計(jì)供需利好共振有望推動(dòng)鋰價(jià)在未來2-3個(gè)月上漲至25萬元/噸。
鋰價(jià)上漲有望持續(xù)拉動(dòng)鋰鹽上市公司盈利能力改善。中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)鋰行業(yè)分會(huì)表示，今年一季度，鋰鹽上市公司營(yíng)收總體實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，大部分企業(yè)盈利大幅改善，行業(yè)走出了低谷期。
值得一提的是，部分企業(yè)加快上游鋰資源的布局。華友鈷業(yè)日前公告稱，為進(jìn)一步深化公司海外資源、國(guó)際制造、全球市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)格局，夯實(shí)鋰資源布局，公司擬以2.1億美元的交易對(duì)價(jià)，收購(gòu)大西洋鋰業(yè)100%股權(quán)，其核心資產(chǎn)為位于加納的Ewoyaa鋰礦項(xiàng)目。
